当前，个人养老金正从“开户扩面”转向“提质增效”阶段，如何真正激活居民持续缴存意愿、让养老金融从单一产品销售走向全生命周期服务，成为市场关注焦点。在2026金融街论坛年会期间，北京商报记者专访了国民养老保险股份有限公司（以下简称“国民养老”）党委书记、总经理黄涛，围绕个人养老金持续缴存、养老咨询与陪伴式服务、养老金融市场结构性变化等展开探讨。

黄涛认为，养老金融不能停留在卖产品上，而要帮助客户积累养老金知识、规划养老需求、提供陪伴式服务并安排合适的领取方式；AI时代让养老规划和投顾服务更有效率、更加便捷成为可能；面向中长期，一二三支柱协同性有望更好，普惠型养老金制度需更加完善，尤其要关注刚进入职场的年轻人和灵活用工人群。

个人养老金提质增效需保持耐心

北京商报：当前个人养老金从“开户扩面”转向提质增效阶段，您认为要真正激活居民持续缴存意愿，核心要解决哪一个关键问题？

黄涛：个人养老金制度实施以来成效较为明显。任何制度从落地实施到扩面，再到形成广泛接受，都需要一个过程。个人养老金制度从最初发布文件至今仅四年半时间，因此市场各方应保持一定耐心。个人养老金制度也需要进一步完善制度体系，包括个人所得税制度的进一步优化和扩展、全社会养老意识的提升以及参与机构能力的提升。

个人养老金下可配置银行存款、养老理财、养老基金和保险等产品。众多参与机构需要提升自身管理水平：一是提供更契合老百姓需求的产品；二是在投资端契合养老金长期积累的特点，坚持稳健投资，同时针对不同人群乃至不同区域提供更具落地性的产品。例如，年轻人风险承受能力相对较高，临近退休人群的风险偏好相对较低，应据此进行差异化配置。

此外，各参与机构应尽量提升经营管理水平、降低经营管理成本。对国民养老而言，也希望通过提升自身经营管理效率，把这些费用尽量压到最低，尽量将更多投资收益让渡给老百姓，增强个人养老金持有者的获得感，提高其收益水平。

养老金融不能止于卖产品

北京商报：养老金融本质是全生命周期跨期财务规划，不只是卖产品。从机构实践看，如何把养老咨询、财务规划、长期陪伴式服务落地？

黄涛：这一问题涉及养老金融管理的核心。在政策引导、监管政策扶持以及AI时代到来的背景下，个人养老金不能仅仅停留在销售单一产品上。更重要的是，在客户购买产品时，帮助其积累养老金知识、规划自身养老需求；在购买养老金产品后，提供陪伴式服务；在最终领取养老金时，帮助其安排合适的领取方式，使一二三支柱养老金能够相互补充、相互配合。AI时代的到来，使养老规划乃至养老投顾服务更有效率、更加便捷成为可能。

因此，国民养老推出了“赵钱孙李”养老规划服务，基于诺贝尔奖得主的生命周期财务规划理论。公司将经济学理论应用于个人收入、支出和养老规划，既符合经济发展规律，也符合社会民生事业需求。同时，力求做到“千人千面”，为每个人提供更理想的方案，而不是一个方案适用于千万人。

未来二三支柱的协同性可能会更好

北京商报：面向中长期，您认为我国养老金融市场将呈现哪些结构性变化？站在专业养老保险公司视角，行业下一步的战略布局方向是什么？

黄涛：当前国家对一二三支柱养老金都很重视，正在协同发展。一是未来一二三支柱的协同性可能会更好。因为个人真正退休时，领取的养老金由不同部分构成，需要增强这种协同性。二是国民养老主要从事第三支柱相关工作。下一步，随着资本市场发展以及国家政策鼓励长期主义投资，对养老金积累和长端收益率提升都有帮助。也就是说，如果一个人刚毕业不久进入职场就开始缴存养老金，到60岁或65岁退休领取，在这样一个长周期内，投资收益有望得到更好提升。三是随着制度不断完善、法治环境和监管环境改善，养老金将更加安全。养老金积累和社会福利改善，可能也有利于更多资金用于消费和投资，对宏观经济结构调整、家庭财富规划和个人财富积累都有帮助。

在养老金积累方面，最希望看到的还是普惠型养老金制度应更加完善。客观而言，中国大量人群的就业结构和生活方式正在发生剧烈变化，当前养老金覆盖相对欠缺，尤其是刚进入职场的年轻人和灵活用工人群。这方面的制度需要一二三支柱共同完善、相互补充。作为第三支柱，下一步希望像国民养老这样的专业性投资机构，能够在严格管理自身成本费用、提升投资效率，以及通过AI和互联网提升便利化、线上化操作水平等方面获得更大发展空间。

北京商报记者 胡永新