前次IPO被否三年后，国内领先的对话式人工智能企业思必驰科技股份有限公司（以下简称“思必驰”）再向科创板发起冲刺。5月25日，上交所官网显示，思必驰IPO获得受理，拟首发募资15.55亿元。相比前次IPO，思必驰拟募资额增加5.22亿元。除募资额调增外，思必驰的保荐机构也由中信证券变更为东吴证券。

随着招股书的披露，思必驰近三年的财务情况也摆上台面，2023—2025年营收逐年增长，2024年迈上6亿元大关，2025年直逼7亿元，其中智慧出行的贡献收入占比逐年走高，去年贡献四成营收。另外，报告期内思必驰尚未扭亏，不过去年净利大幅减亏，归属净利润亏损5699.66万元。

拟首发募资15.55亿元

相比前次IPO，思必驰拟募资额向上调整，由10.33亿元上调至15.55亿元。

据了解，思必驰专注于全栈对话式AI和端侧智能技术的自主研发，以及智能人机交互产品的设计、开发及销售。此次冲刺科创板上市，思必驰拟募集资金约15.55亿元，扣除发行费用后，将投资于AI软件及软硬一体化解决方案项目、AI智能终端产品研发升级项目、研发中心建设项目。

值得一提的是，早在2022年，思必驰便曾计划冲刺科创板上市，当年7月IPO招股书获得受理，拟首发募资10.33亿元。不过，2023年5月，思必驰IPO上会未能获得通过。彼时，上市委对该公司核心技术的硬科技属性、差异化竞争的有效性提出疑问，同时也要求其结合报告期持续亏损、净资产大幅下降等情况，说明公司经营能力的可持续性。

而此次IPO，思必驰仍未盈利，不过去年已大幅减亏。

财务数据显示，2023—2025年，思必驰营收分别约为5.39亿元、6.01亿元、6.88亿元；归属净利润分别约为-1.12亿元、-1.4亿元、-5699.66万元；扣非后归属净利润分别约为-1.29亿元、-1.75亿元、-8429.45万元。另外，剔除股份支付的影响后，扣非归属净利润分别约为-2.19亿元、-1.44亿元、-4825.6万元，亏损大幅收窄。同时，2023—2025年，思必驰经营活动产生的现金流量净额均为负值，分别为-2.28亿元、-1.83亿元和-1.71亿元。

对此，思必驰方面表示，主要原因为公司持续投入研发创新及市场拓展，研发投入、人员支出及采购金额大于销售回款。

从思必驰两次IPO的中介机构看，保荐机构由中信证券更换为东吴证券，会计师事务所仍为天健会计师事务所，律师事务所仍为北京市金杜律师事务所。

四成营收来自智慧出行

2023—2025年，思必驰营收全部来自主营业务收入。从主营业务收入按产品类别构成看，思必驰聚焦智慧出行、智慧办公、智慧物联三大领域。报告期内，智慧出行收入占比在明显走高，去年已达四成；智慧物联收入占比在明显走低。数据显示，去年，智慧出行、智慧办公、智慧物联贡献收入分别约为2.76亿元、2.43亿元、1.69亿元，占比分别为40.08%、35.4%、24.51%。

另外，就近三年的营收构成看，智慧出行贡献的营收占比也在走高。2023年、2024年，智慧出行产生销售金额分别约为1.62亿元、2.08亿元，占比分别为30.04%、34.69%；智慧物联产生销售金额分别约为1.97亿元、1.6亿元，占比分别为36.63%、26.65%。

思必驰方面表示，在智慧出行领域，公司已与比亚迪、上汽、北汽、吉利、长城、赛力斯等国内头部车企，以及梅赛德斯-奔驰、T公司、奥迪、大众、保时捷、路特斯等国际知名品牌达成合作，并拓展雅迪等两轮车客户。截至报告期末，公司赋能客户车型近300款，累计“上车”超2500万辆。

另外，根据盖世汽车研究院数据，以国内整车终端销售为统计口径，去年思必驰车载语音装机量市占率达22%，位居行业第二位，较2023年的6.8%提升超15个百分点，大幅超过国际龙头赛轮思。同时，思必驰多语种人机对话技术已规模化赋能上汽、赛力斯、长城、阿维塔等国产品牌，助力其拓展海外市场。

股权关系方面，思必驰无控股股东，实际控制人为高始兴和俞凯，两人通过直接持股和间接控制的方式合计控制公司33.1177%股份的表决权。

思必驰方面也提示风险称，由于公司股权相对分散，且本次发行完成后实际控制人持股比例及支配公司表决权比例将被进一步稀释，若一致行动关系发生变化或上市后潜在投资者通过收购股权控制公司等情形发生，可能会对实际控制人控制权稳定性产生不利影响，从而可能影响公司未来的经营管理和业务发展。

北京商报记者 马换换 李佳雪