北京商报讯（记者 钱瑜 王晓）农夫山泉在港上市落定。8月25日，农夫山泉在港交所发布公告称，拟发售约3.88亿股，发行价为每股19.50-21.50港元，并拟用募资净额50%用于品牌建设和终端设备购买。

在业内人士看来，农夫山泉上市是公司提升品牌的过程，能增加大众对公司的信心，有利于开拓国际市场。公告显示，农夫山泉8月25日-8月28日招股，拟发行3.88亿股，香港公开发售2717.64万股，国际发售3.61亿股，另有15%超额配股权。每股发售价为19.50-21.50港元，总筹资83.5亿港元。每手交易为200股，预期于2020年9月8日上午九时正开始于香港联交所上市。

此次IPO由中金公司和摩根士丹利担任联席保荐人，联席全球协调人及联席账簿管理人。上市后农夫山泉估值将超2000亿港元。按19.5港元发行价计算，若发售完成而未行使超额配股权，股份市值2181.71亿港元。若按21.5港元计算，发行完成而未行使超额配股权，股份市值2405.47亿港元。

按招股价中位数计算，农夫山泉此次IPO募资净额约77.68亿港元。农夫山泉在公告中表示，公司拟将所得款项用于品牌建设；购买冰箱、暖柜及智能终端零售设备等，以提升销售能力；增加现有生产设施的产能及兴建新生产设施；加强业务运营基础能力建设；偿还贷款；补充流动资金等。其中，用于品牌建设和购买冰箱、暖柜及智能终端零售设备等占比最高，均占募资净额约25%（即约19.42亿港元）。

在品牌方面，农夫山泉称，“消费者对于新品牌尤其是新品类的接受需要经历培养的过程。对于我们已推出的以及未来将要推出的品牌和产品，都将加大品牌营销及推广的力度。”在终端零售设备方面，农夫山泉表示，“将以新的冰箱取代现有冰箱，并增加经选定零售点的冰箱数目，同时将开始于零售点放置暖柜，以提升冬季饮料销售。增加智能终端零售设备的数目，将有助于消费者在有即时饮用需求时能够更容易地获得其产品。”农夫山泉在公告中称，公司是中国包装饮用水及饮料的龙头企业。

根据弗若斯特沙利文报告，2012-2019年，农夫山泉连续八年保持中国包装饮用水市场占有率第一的领导地位。以2019年零售额计，农夫山泉在茶饮料、功能饮料及果汁饮料的市场份额均居于中国市场前三位。数据显示，2017年、2018年、2019年和2020年5月31日止五个月收益分别为人民币174.91亿元、204.75亿元、240.21亿元、 99.17亿元和86.64亿元，其中，农夫山泉饮料产品的收益占总收益占比分别为41.1%、40.5%、38.8%、42.4%及36.6%。在毛利率方面，2019年，农夫山泉包装饮用水、茶饮料、功能饮料、果汁饮料的毛利率依次为60.2%、59.7%、50.9%、34.7%。

值得一提的是，农夫山泉此次IPO获得多位基石投资者热捧。以招股价上限21.50港元计算，基石投资者认购总额达24.8亿港元。其中富达基金（Fidelity International）认购7.75亿港元，新加坡政府投资公司（GIC）认购5.43亿港元，中国国有企业结构调整基金认购3.26亿港元。

截至8月25日下午三点，农夫山泉已经获26倍超额认购，孖展总额（券商融资额）达到159亿港元；其中富途证券融资额最高，达到104亿港元。对于打新投资者而言，农夫山泉一手200股，入场费约4343港元。在北京商业经济学会常务副会长赖阳看来，上市后，农夫山泉品牌的影响力和市场份额的集中度都会进一步提高。在饮品市场农夫山泉已经有一定优势，上市后，在资本的加持下可以更快的扩大其发展规模；同时，农夫还可以利用资本市场融资去拓展饮品以外的领域。

关于农夫山泉上市后的发展规划，农夫山泉相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，不予置评。