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触礁的科技巨轮

出处: 作者:肖涌刚 网编:陶凤 2018-12-27

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“今年情况是,年初时一定要持有FAANG股,年终时却巴不得一支也没有。”继亚马逊之后,刚刚过去的平安夜,苹果公司也跌破7000亿美元关口,而就在数个月前,两家公司才先后跨进万亿市值俱乐部的门槛。大起大落之间,人们可以瞥见数据丑闻引发的信任危机和监管警惕,也能触摸到资本转向时的增长焦虑。科技巨头跑马圈地的大航海时代面临终结,未来的行业格局又将迎来怎样的变革?

GDPR的深水炸弹

对科技公司而言,平安夜的惨淡状况几乎是过去半年的缩影。7月是科技股的分水岭。大咖网创始人冯华魁指出,在此之前,头部的科技公司延续了过去数年的强劲发展势头,形势一片大好,而进入下半年后,风向突变。数据显示,以Facebook、苹果、奈飞、亚马逊和谷歌为代表的FAANG股在四季度股价平均下挫25.6%。

隐患早已种下。3月,Facebook数据泄露丑闻撕开了科技巨头们的光鲜外衣。随之而来的欧盟史上最严数据保护法案(GDPR)好比一颗深水炸弹,激荡起了整个行业的变局。“收集用户数据,对谷歌、Facebook、亚马逊这类公司而言,既是提供便利性服务的基础,同时也是公司变现获利的重要途径。而所谓的算法,从法律角度看,很难经得起细致的拆解分析,对数据的过渡挖掘会导致侵犯隐私和价格歧视等现象,今年国际国内发生的多起事件,已经让用户和政府征管部门开始觉醒。”冯华魁向北京商报记者分析。

而监管寒冬的来临,标志着科技巨头们肆意扩张的大航海时代面临终结。尽管科技公司与政策之间的拉锯战仍将持续,市场上一时间也很难有能与FAANG相匹敌的产品出现,但冯华魁也认为,未来科技公司在产品开发设计上,将不得不考虑更加完善的用户隐私保护方案。

此外,GDPR带来的示范效应还在扩散。手握GDPR这一“尚方宝剑”的欧洲各国已经磨刀霍霍,试图从科技巨头的身上剜一块肉。据据英国《卫报》12月17日报道,法国经济和财政部长布鲁诺•勒梅尔在新闻发布会上称,法国将在欧盟内率先对互联网巨头开始征收数字税。“无论明年1月1日发生什么状况,这项税收都将会在2019年全年实施,我们预计将获得5亿欧元税收收入。”

增速撞上天花板

刺破科技股神话的不仅有外力,更有科技公司自身动力不足的内在因由。Firsthand Technology Opportunities基金投资组合基理人凯文•兰迪斯认为,FAANG个股正在式微,因为这些公司已臻成熟,公司的增长进入停滞期。近60个交易日累计大跌34.5%的苹果公司就是典型。

今年10月,苹果市值突破万亿,成为全球首个达成这一成就的公司。然而在短短两个多月后,苹果市值蒸发超过3900亿美元,年内推出的iPhone新品不仅没能赢得市场,更像公司跌落神坛的掘墓人。

互联网分析师杨世界告诉北京商报记者,近两年来,苹果产品的创新性和功能性都未能达到消费者预期,尤其是在中国市场,已经不再像前两年那样受到追捧了。随着主要手机消费市场日益饱和,未来不仅仅是iPhone,整个行业智能手机出货量都将放缓,这一迹象今年已经开始显现。

更糟糕的是,近段时间,苹果与高通在专利之争上也节节败退。继中国福州中级人民法院判定高通胜诉后,12月20日晚间,德国慕尼黑法庭也表示,高通可在德国禁止销售部分型号的iPhone。杨世界指出,德国的判例在欧盟乃至世界范围的示范效应巨大,无疑将加剧苹果全球化布局的困难。

大跌之后的苹果,似乎放弃了iPhone“高定价”策略,苹果在其中国官网发出折价换购活动——凭旧手机最高可抵2100元。这也是苹果进入中国市场以来,所推出的最大优惠活动。同时,为克服芯片方面的短板,苹果近期正在大量招兵买马,试图建立自己的专利储备。不过,杨世界表示,这一积累并非一两年就能实现,还需要一个长期的过程。

苹果面临的困境同样存在于其他科技巨头。丑闻缠身的Facebook今年几乎没有好消息传出,不论是产品升级还是市场并购表现,均乏善可陈。旗下WhatsApp和Instagram两款产品的创始人纷纷出走,十余名高管也曝出离职消息。

而近年来冉冉升起的新星奈飞也撞到了天花板。数年前,奈飞是有线电视的低成本替代品,但现在不是这样了。在每月花费8到20美元媒体订阅服务中,人们有越来越多的选择。这一趋势将降低奈飞未来提高价格但又不流失客户的能力。今年二季度奈飞在美国新增用户仅67万,大幅低于此前分析师预期的119万。

行业进入稳定调整期

种种变化预示着,2018年,科技巨轮已经驶入了布满暗礁的海域,或搁浅或突围,求变已是迫在眉睫。

在冯华魁看来,今年科技股过山车般的变化表明,互联网的红利期快到尽头了。“现在所有领域基本都实现了互联网的覆盖,以前跑马圈地式的发展可能转向建立护城河,各大公司占山为王之后,开始对现有领域进行深耕。”

例如,为了弥补iPhone销售的疲软,Apple正在专注于服务和可穿戴设备业务。据外媒消息,苹果准备在2019年推出的流媒体视频服务,名为“Apple Worldwide Video(苹果全球视频)”,预计在明年3月到夏天的某个时间点推出,并与奈飞和亚马逊展开竞争。

而亚马逊和谷歌在云计算、无人车等业务上的多元化布局,像散布的大小拖船,试图将公司拖出困局。不过,新技术的变革尚不足以立刻变现。冯华魁预测,像AI、5G等新技术明年将小范围试用,至少要到2020年后才能释放红利,并对产业格局形成颠覆。

不过,另一方面,国际环境的不确定性也为科技巨头们的发展蒙上了一层阴影。冯华魁指出,互联网这类国际化企业,不论是在产业链还是市场拓展方面,都深受全球化的裨益,而随着贸易保护主义抬头,今年全球经济发展的总体趋势面临拐点,留给企业的窗口将大大缩小。

杨世界则认为,创新依旧是科技企业突围的动力所在。同时,随着新兴国家在科技实力上的进步,以及印度、非洲等地的市场拓展,全球资源配置也在洗牌,如果有些领先国家和企业选择自我封闭,拒绝拥抱市场开放合作,那么未来在新兴市场诞生的巨头很可能迎头赶上,改变现有格局。

北京商报记者 陶凤 肖涌刚/文 李烝/制图

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