近期，多家上市公司发布了股东补充质押的公告，其中，九鼎投资（600053）的控股股东更是自11月以来无奈频频追加担保。在业内人士看来，股东纷纷补充质押的背后，与公司股价下挫不无关系。该业内人士同时指出，回归股票本质，股价终究要靠业绩支撑。

多公司股东补充质押

近期，多家上市公司相继发布了股东补充质押公告。据北京商报记者不完全统计，在11月22日，深交所有8家公司发布了关于持股5%以上股东或者控股股东、实控人补充质押的公告，而上交所有9家；在11月21日深交所有9家公司发布股东补充质押公告，上交所有5家。

具体来看，11月22日，利德曼发布公告称，公司控股股东北京迈迪卡科技有限公司（以下简称“迈迪卡”）将部分股份进行了补充质押，截至11月22日，迈迪卡累计质押的股份数量约为1.18亿股，占其持有利德曼股份总数的89.22%。值得一提的是，此次并非迈迪卡的首次补充质押。利德曼曾发布公告称，截至11月6日迈迪卡累计质押的股份数量约为1.33亿股，占其持有利德曼股份总数的100%。时隔一天，利德曼发布了控股股东部分股份提前解除质押的公告，截至11月7日，迈迪卡累计质押的股份占其持有利德曼股份总数的85.67%。不料，迈迪卡于11月22日再次进行了补充质押。

此外，11月21日，红宇新材发布公告称，持股公司股份5%以上的股东朱明楚将部分股份进行了补充质押。据悉，截至11月21日，朱明楚持有红宇新材5.623%的股份，但累计质押股份已占红宇新材总股本的5.6229%，已经近乎处于“满仓”质押状态。

“在股东纷纷进行补充质押的背后，与公司股价下挫不无关系，一般而言，上市公司股东补充质押是为了对冲股价下跌及平仓风险。若一旦出现平仓风险，上市公司将会采取包括但不限于提前还款、补充质押股份等措施来应对风险。”著名经济学家宋清辉如是说。实际上，在利德曼控股股东屡次质押的背后，公司股票在二级市场的表现就不理想。截至11月22日收盘，利德曼报收9.21元/股，跌幅达0.11%，股价在盘中创出年内新低9.13元/股。

就在11月22日晚间已经有上市公司股东出现了被强制平仓的现象。皇氏集团在11月22日晚间发布公告称，公司董事徐蕾蕾所持部分股票被强行平仓。公告显示，徐蕾蕾的证券账户于今年11月21日卖出皇氏集团股票约64.9万股，成交均价7.7元/股，成交金额 约500万元。减持后，徐蕾蕾持有皇氏集团股份约2264万股，占皇氏集团总股本的2.7%。对于减持的原因，皇氏集团表示，2016年11月16日，徐蕾蕾向东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”）质押了1600万股公司股票，并于2017年7月18日针对该笔交易补充质押了9954 股公司股票，到期日均为2017年11月16日。2017年2月9日，徐蕾蕾向东方证券质押了527万股公司股票。近期，因公司股票价格跌破最低保障比例，徐蕾蕾接到东方证券通知后，与其协商补充质押物的相关措施，在此过程中，公司股价继续下跌，因徐蕾蕾未能及时完成补充质押物的相关手续，致使其部分股票被东方证券强行平仓。

据悉，截止11月22日，徐蕾蕾向东方证券质押的股票数约为2063万股， 已被强行平仓约65万股，剩余股票质押数约为2063万股，涉及违约处置的股票数约为2063万股。

皇氏集团表示，徐蕾蕾目前正与证券公司沟通和办理上述股票质押债务偿还的相关事宜，不排除在手续办理过程中其股票再次遭遇强制平仓的风险 。此外，本次股票被迫平仓不会导致公司实际控制权的变更。交易行情显示，近10个交易日，皇氏集团区间累计跌幅达13.38%，而同期大盘则上涨0.99%。截至11月22日收盘，皇氏集团报收7.64元/股，跌幅达1.04%，值得一提的是，在11月20日盘中皇氏集团曾创出年内最低价7.45元/股。

九鼎投资控股股东屡次追加担保

值得一提的是，在多家公司股东补充质押的“浪潮”中，九鼎投资控股股东的频繁补充质押引起了市场的关注。

11月22日晚间，九鼎投资发布公告称，公司控股股东江西中江集团有限责任公司（以下简称“中江集团”）将其持有的公司部分股票进行补充质押操作，截至11月22日，中江集团累计质押的股份占其持有九鼎投资股份总数的96.91%。需要指出的是，九鼎投资控股股东已连续三天进行了补充质押操作。11月20日，中江集团将其持有的九鼎投资部分股票进行了补充质押，累计质押的股份占其持有九鼎投资股份总数的92.95%；随后于11月21日，中江集团将其持有的九鼎投资部分股票再次进行了补充质押，累计质押的股份占其持有九鼎投资股份比例达96.11%。

除此之外，经北京商报记者统计，自11月份以来中江集团共进行了6次补充质押操作。实际上，在中江集团屡次补充质押的背后，九鼎投资股价也在持续承压。截至11月22日收盘，九鼎投资报收24.77元/股，跌幅达0.68%。值得一提的是，在11月21日盘中九鼎投资股价创出年内最低价24.32元/股。交易行情显示，近20个交易日，九鼎投资区间累计跌幅达22.45%，而同期大盘则上涨0.99%。

针对公司的相关问题，北京商报记者致电九鼎投资董秘办公室进行采访，但截至发稿并未有人接听。

多公司业绩承压迹象明显

“一些没有业绩支撑的个股股东质押告急，因而上市公司股东时常有补充质押的现象。”宋清辉对北京商报记者表示。

实际上，在公司股价接连受挫、控股股东频繁补充质押的背后，九鼎投资今年以来的经营业绩也并不理想。财务数据显示，在今年上半年九鼎投资营收、归属净利就出现了双双下滑的情形。在报告期内实现营业收入约为3.3亿元，同比下降49.76%；当期对应实现归属净利润约为1.3亿元，同比下降21.33%。而根据九鼎投资披露的三季报显示，公司业绩承压的情形仍在持续，在今年前三季度营收、归属净利同比下滑幅度均超五成。具体来看，在今年前三季度九鼎投资实现营业收入约为4.57亿元，同比下降55.18%；当期对应实现归属净利润约为1.35亿元，同比下降幅度达50.72%。

此外，红宇新材的经营业绩也并不理想。在今年上半年红宇新材就出现了营收、净利双降的情形，在报告期内实现营业收入约为9951万元，同比下降13.67%；当期对应实现归属净利润约为-152万元，同比下滑幅度达113.57%。在今年前三季度红宇新材出现增收不增利的情形，在报告期内实现营业收入约为3.03亿元，同比上涨82.5%；当期对应实现归属净利润约为30万元，同比下降97.54%。

知名学者布娜新在接受北京商报记者采访时表示，最近A股市场频频出现公司股东补充质押的现象，其补充质押的原因是多种多样的，但回归股票本质，股价终究是要靠业绩支撑的，出现补充质押现象，从投资的角度来看，如果没有业绩支撑则需要回避，反之亦然。

北京商报记者 崔启斌 高萍 实习记者 马焕