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期货配资高风险游戏禁而未止 上海中岩10倍高杠杆下的爆仓危机

出处:金融市场 作者:北京商报金融调查小组 网编:财经新闻中心 2016-11-10

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期货市场火爆催热了期货市场“杠杆配资”行为,并引发监管关注。11月9日,证监会要求期货公司不得从事配资业务或以任何形式参与配资业务,不得为配资活动提供便利。北京商报记者11月10日调查发现,不少期货配资平台依旧打着与期货公司合作的名义开展此类业务,其中一家名为上海中岩投资咨询有限公司(以下简称“上海中岩”)号称与华安期货、安粮期货均有合作,可为配资者提供十倍杠杆。然而,在分析人士看来,互联网配资期货业务是一种杠杆加杠杆高风险游戏,建议散户投资者不要参与。

互联网期货配资未停止

去年的股票市场由于场外配资助涨助跌,最终引发股市危机,令投资者以及监管层记忆犹新。近日商品期货价格涨幅及波幅有明显加大趋势,互联网期货配资平台“生龙活虎”。

北京商报记者注意到,各类期货配资广告充斥在网络、微博以及微信上。上海中岩客服向北京商报记者介绍称,他们不仅提供内盘期货配资,还提供外盘。杠杆比例大概为10倍,比如3000元本金,可以配3万元,账户资金有3.3万元。另外,配资平台为配资者提供账号和密码。

“具体的操作模式是配资公司开立资金账户,配资者把3万元打入该资金账户,然后公司把30万元配资资金也打入该账户,配资者就可以在该账户上进行商品期货交易,这个资金账户是配资公司开立的,资金所有权在公司不在配资者,他们可以随时强行平仓终止交易。这也是配资公司的风险控制,比如现在账户亏损达到3万元,公司就会强制平仓,他们的30万元没有损失,亏的是本金3万元,所以配资公司是没有风险的,风险集中在客户身上,一般也不允许隔夜持仓,主要是怕市场跳空的风险。”一位私募人士向北京商报记者解释道。

在调查过程中,利息方面更是高的吓人。上海中岩客服表示,“计息方式有三种,第一种是按天8元/万,手续费为交易所的1.2倍;第二种是按月利息140元/万,手续费为交易所的1.2倍;第三种不收利息,但手续费是交易所的1.5倍。”如此算来,日息折合下来高达28%。“配资公司按日计息和按月计息都有,一般年化在24%以上,本质上和高利贷差不多,只是玩法不同。”上述私募人士说道。

 

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号称与期货公司合作

尽管监管多次发文禁止,但不少期货配资平台依旧打着与期货公司合作的名义做着这类业务,上海中岩客服表示,他们与华安期货、安粮期货均有合作。

对于期货“加杠杆”的行为,11月9日,证监会已向期货公司下发通知,要求各期货公司不得从事配资业务或以任何形式参与配资业务,不得为配资活动提供便利;要求派出机构一旦发现期货公司存在违法违规行为,及时依法采取监管措施。不过,期货公司也纷纷否认了与这家配资平台合作。

此前,证监会也曾多次提及禁止期货公司参与期货配资业务。证监会新闻发言人邓舸去年8月新闻发布会中提到,2011年7月,证监会下发了《关于防范期货配资业务风险的通知》,要求各期货公司严把开户关,不得从事配资业务、以各种形式参与配资业务或为配资活动提供便利。近期,证监会在清理整顿违法从事证券业务活动期间,也关注到部分机构和个人借助信息系统开立虚拟期货账户、代理客户买卖期货,这些行为违反了现行期货市场有关开户管理、账户实名制、期货经纪业务等方面的法律法规。

华安期货客服向北京商报记者表示,华安期货从来没有和任何平台有期货配资合作,期货公司都要求客户通过自己的身份证信息办理账号,资金在自己的期货账户里,配资这种模式并没有用客户自己身份开户。安粮期货客服向北京商报记者表示,他们并没有和任何配资平台有过合作,也从未做过期货配资业务。当北京商报记者问到证监会发文对平台是否有影响时,上海中岩客服表示,不会有影响,他们也暂时未收到通知。另外对于期货公司否认与他们合作的事实,该客服回应称,“如果有什么担心,可以来公司做单,公司提供免费住宿。”

在分析人士看来,期货公司仍存在与配资平台暗中合作的可能性。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示,从互联网金融监管规则看,配资属于业务红线,市场上根本不存在合规的配资平台。因此,正规的金融机构不可能与配资平台有合规的合作,但并不能排除有暗中的合作可能性。北京一家期货公司内部人士表示,既然监管都下发此类通知,不排除一些小型期货公司暗中在做配资业务。生意社钢铁分社分析师何杭生表示,期货公司做配资业务肯定不会在明面上说,对于期货公司而言,主要看中配资平台量大。

散户应远离期货配资

不过,对于投资者而言,专家也建议不要在配资平台从事期货配资业务。薛洪言表示,期货本身就自带高杠杆,互联网配资属于高杠杆基础上再加高杠杆,过高的杠杆风险很大,主要体现在两个方面。一是会加重市场投机情绪,加大市场波动;二是对投资者自身也是双刃剑,固然有一夜暴富的可能性,但一旦市场朝不利方向变动,爆仓也是分分钟的事情。

北京寻真律师事务所主任律师王德怡表示,期货交易本身就是风险较高的交易,该类型交易存在杠杆,会将投资者的输赢放大相应的倍数。因为该类型交易的赌性,政府部门对其交易规则予以审批后才可以上市,监管部门也会适时对各交易品种的保证金予以调整,以降低市场风险。场外配资行为驾空了监管部门关于交易保证金比例的规定,其场外资金缺乏监管容易诱发社会问题,影响金融安全。由于配资行为有相当的市场需求,一些期货公司也利用其掌握客户资源的天然优势直接或间接参与该类型业务。确实培养了少数暴发户,更多的人是亏了血本。从风险防范角度讲,期货配资业务加大了交易风险,架空了政府监管措施,易诱发社会不稳定,应当全面叫停,依法合规经营始终是创新的前提。

在薛洪言看来,配资需求虽然是客观存在的,股票市场中适度的配资行为也是可以接受的,如券商的融资融券业务。但考虑到期货交易本身就是高杠杆,期货配资除了进一步加大市场波动外,几乎没有什么好处,并无存在的必要。

一位期货公司人士表示,配资公司是以投资公司或投资管理公司名义设立、实质从事配资业务的公司。该类公司经工商管理部门核定登记的范围多为投资咨询、投资管理或管理咨询等,未取得任何金融业务许可牌照,涉嫌超越经营范围从事资金借贷业务。由于在配资业务中,客户资金被配资公司控制,其安全性难以得到保障。另外,配资放大了杠杆比例,加大了客户财务风险。    北京商报金融调查小组

 

 

 

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