近段时间以来，股市震荡，许多惊魂未定的投资者开始将目光重新投向银行理财。然而，央行接连降息，让银行理财产品的收益不断下行。数据显示，8月银行理财产品平均预期年化收益率为4.54%，已连续下跌4个月。

业内分析师认为，由于参与股市的规模急剧减少，银行理财产品目前尚未找到更好的高收益渠道，因此未来收益率难有起色。不过，9月下旬（中秋节）和10月初（国庆节），银行理财产品年化收益率或有一波强势反弹，投资者可事先准备好现金。

　收益率连续4个月下跌

从今年5月份开始，银行理财产品的收益率就出现明显下降，连续四个月持续下跌。数据显示， 8月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.54%，较7月份再降0.14个百分点，创下年内新低。其中，保证收益类理财产品平均预期收益率为3.68%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.8%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.93%，今年以来非保本类理财产品收益首次跌破5%。

由于今年银行理财产品收益下降十分明显，有机构对各银行理财产品进行收益排名，总共42家银行入榜，其中，8月份理财产品发行量均在30款以上。在这42家银行中，平均收益率在5%以上的银行共14家，平均收益率在4%～5%之间的银行共22家，平均收益率在3%～4%之间的银行共6家。

从收益排名来看，排名靠前的大部分都是城商行，其中江南农商行、苏州银行、重庆农商行排在前三位，8月份平均预期收益率分别为5.51%、5.46%、5.27%。此外，在五家大型银行中，工行由于理财产品数量较少未纳入排名，其余四家大行的平均收益率均在4.25%以下，建行甚至只有3.5%。

上述机构报告分析称，这主要源于市场短期流动性偏紧，央行多次实施大规模逆回购以增加流动性。此外，8月25日，央行再次宣布降息及降准，自去年11月以来，央行已经有5次降息及4次降准动作，市场整体流动性不断增强，理财产品收益率堪忧，9月份有跌破4.5%的可能。

　收益“瘦身”引投资困扰

“最近正好有一笔定期存款到期了，短期内又用不着，想买个收益高点的理财产品，结果发现，现在半年期的理财产品收益才百分之四点多。”近日，在蓉城某国有银行营业网点办理业务的刘女士很是无奈，“先是互联网宝宝的收益跌破4%，现在就连银行理财产品的收益也只有四个多点了，股市震荡，央行降息，理财产品收益率大幅下滑，说实话现在真不知道投资什么好。”

“前几个月，我们银行还有不少收益率在5%以上的银行理财产品，不过随着央行不断降息，银行理财产品的收益率也不断下调。”该行的一位理财师介绍，目前国有五大行中短期保本型理财产品收益率多已跌破4%，正式进入3时代，因为理财产品预期收益不高，现在销售也不像以前那样火爆了。

连日来，记者走访部分银行网点了解到，当前年化收益率在5%以上的银行理财产品也难觅踪迹。“如今银行理财产品的收益率也在下滑，5%以上预期收益率的产品越来越少了。”有不少投资者如是感叹。“确实自6月份开始，银行理财产品收益开始逐渐下滑。”有分析师认为，自去年11月份以来，央行已有5次降息、4次降准动作，市场利率持续下降，储户存款收益必然“缩水”，互联网系、基金公司系“宝宝”产品收益率跟着下滑，银行理财产品收益也不例外。“理财收益下滑，是目前资金环境的客观体现，符合监管层调结构的目的。”有业内专家表示，目前经济环境下，各家银行都缺乏好的资产来维系理财高收益水平。“不只是银行理财，对互联网金融平台而言，降息降准会进一步促使其从此前的过高收益回落至合理水平。”

“双节”或迎小反弹

“前几天去了几家银行咨询理财产品，都让等到中秋国庆时再来买。”在某股份制银行办理业务的王女士告诉记者，自己咨询过几家银行，不少客户经理建议节日再来看新发行理财产品，收益率或更高一点。

记者发现，目前市面上利率较高的理财产品主要出自城商行，如大连银行重庆分行的专属理财产品，收益率为5.6%；哈尔滨银行微信专属理财产品，收益率为5.25%。此外，部分结构性理财产品的收益率也相对较好。“尽管理财产品的收益率后续可能继续下跌，但9月底适逢中秋节，随后又是国庆节。”有业内人士指出，在节假日推出相对较高收益率的“假日专属理财产品”的做法是银行的“传统”，其中可能不乏冲6%的高收益产品。为此，该人士建议偏好稳健理财的投资者及时关注，不要错失机会。

此外，据上述人士分析，受近期股市波动影响，银行理财直接或间接参与股市配资的规模急剧缩减，其在改革转型中暂时无法找到更多元化的高收益渠道。因此，银行理财产品收益在未来会有进一步下跌的空间。

有银行理财师表示，当前，中国进入低利率时代，所有资产价格势必往下走，该理财师建议投资者不要追求利润暴利，多考虑长线理财产品，比如3年以上定期存款，或是期限在1年以上的银行理财产品。“此外，投资者可选择大型城商行和股份制银行发行的高收益产品进行购买。