8月21日,闻泰科技公布最新一期投资者记录表,再次向外界展露信心,释放利好消息,对于笔记本业务,公司方面回复称,虽然笔记本电脑业务过去一年亏损比较大,但现在每个月都在变得更好。有信心很快这块业务就不再亏损,而且未来有巨大的发展空间。
对于半导体业务,闻泰科技则回复称,公司目标是到2030年实现100亿美元营收规模,而且在盈利能力方面,可以期待继续往上走。
利好消息难振股价
实际上,近来关于闻泰科技的利好消息并不罕见,7月末,该公司称拟使用1亿至2亿元人民币资金回购公司股票。在7月的投资者关系活动中,闻泰科技又表示,自己是ODM厂商中英伟达的唯一合作伙伴,针对未来AI发展方向,会紧跟英伟达业内前沿,把相关产品进行配套。
除了英伟达,苹果公司也是其关联的重要概念。近日,闻泰科技在昆明工厂生产的MacBook air搭载苹果M2芯片,已获得3C质量证书,此前苹果笔记本的生产一直由台湾的广达、鸿海等厂商包揽,截至目前,闻泰科技是苹果在中国大陆唯一一家笔记本电脑生产商。
即便如此,闻泰科技的股价仍然“跌跌不休”,如今已下滑至约43.05元/股,然而在2020年,也就是闻泰科技收购安世半导体时,其股价一度飙升至超过170元/股,就在今年4月,其股价仍一度逼近70元/股,4个月时间过去,其市值蒸发将近40%。
业绩下滑或许是投资者们“用脚投票”的原因,虽然目前闻泰科技尚未公布半年报,但从已知数据来看,其2022年归母净利润约14.6亿元,同比下滑约44.1%,今年一季度其净利润继续同比下滑约8.42%。
闻泰科技通过代工起家,2012年其在ODM市场的份额便已经做到第一,2016年借壳上市成功,或许是预感到消费电子领域成长空间有限,2018年闻泰科技斥资267.9亿元收购安世半导体将近80%股权,其并购资金远超当时公司的总市值,并随之形成超200亿元的商誉,完成“蛇吞象”的闻泰科技并未满足,2021年该公司又斥资24.2亿元,并购包括广州得尔塔在内的多项资产,进军摄像头模组领域。
激进并购的风险很快浮现,2022年闻泰科技商誉减值6亿元,固定资产与无形资产减值2亿元,成为拖累净利润的主要原因。而今年一季度其营收同比下降2.54%,是近年来的首次下滑,无疑加重了市场忧虑。
能否“挺住”成关键
如今的闻泰科技,虽频频出现好消息,但仍然难以打消人们心头疑虑。业内观点认为,无论是消费电子还是半导体,目前都处在周期底部,闻泰科技走向如何,不在于消息面,而更应关注其如何在逆境中求生。
从消费电子来看,据Canalys数据显示,全球智能手机出货量连续五个季度下滑,2023年第一季度同比下滑12%,第二季度同比下降11%;全球台式机和笔记本电脑总出货量第二季度同比下降11.5%,在此之前出货量连续两个季度下降了30%以上。
一向强劲的中国市场也受到影响。IDC最新数据显示,2023年第二季度,中国智能手机市场出货量约6570万台,同比下降2.1%,上半年出货量约1.3亿台,同比下降7.4%。
汽车半导体方面的情况也不容乐观,公开消息显示,包括宝马、吉利等汽车大厂近期针对电源管理芯片、MOSFET、微控制器MCU等原本需求旺盛的芯片大砍单,并要求供应商降价。
摩根士丹利最新调查也指出,经车用行业的调查后显示,主要汽车品牌厂开始削减订单,造成汽车半导体供应商承受价格压力。另一方面,车用半导体、车用零件、电池、铝件等相关领域也都开始面临价格下修的情况。
产业观察家洪仕斌指出,从研发角度看,逆周期投资研发是半导体行业规律,越是处于周期的谷底,越不能放松研发,只要咬牙熬过难关,市场需求转旺时,新产品自然获得良好销路,同时活下来的企业也能进一步吞下此前同业的市场份额。
在业绩承压的背景下,今年一季度闻泰科技的研发费用同比下滑3.08%,不过期间费用率却上升了11.73%,尤其闻泰科技目前将更多的希望寄托在半导体上,一旦该领域业绩下滑,对公司而言并不仅是收入减少,更有商誉爆雷隐忧,闻泰科技如何平稳过关,仍需更长的时间观察。
北京商报记者 陶凤 王柱力
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