2019年伊始，辞旧迎新之际，券商的日子却很难熬，降薪、裁员、年终奖停发等消息屡见诸报端，面对当前传统经纪业务不景气的现实环境，加速财富管理方向上的转型已成行业共识。北京商报记者注意到，在转型手段中，布局金融科技被多家券商视为重要战略，不少机构正积极与金融科技公司展开合作。但在金融科技尚处摸索期的当下，券商业可从哪些业务细节上切入，还将面临什么样的障碍和挑战，也备受市场热议。

券商紧握金融科技稻草

2018年券商业的成绩单恐很难交出令人满意的答卷。中国证券业协会公布的最新数据显示，今年前三季度，全行业131家证券公司净利润为496.55亿元，同比下滑41.65%。其中代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）495.61亿元，同比下滑了20.84%。传统经纪业务收入下滑，以及证券业整体盈利能力乏力的现状，也倒逼各大券商资管加速在财富管理方向上的转型，而发力金融科技也成为多众多机构转型路途上的重要手段。

赶上了2018年的最后一班列车，12月26日，财通证券与蚂蚁金服敲定了全面战略合作的大事，据悉，未来蚂蚁金服将助力财通证券实现金融科技能力提升，并助推财富管理转型。值得一提的是，由于财通证券同蚂蚁金服一样为浙江地区企业，因此在外界看来，这也将为探索金融科技的“浙江模式”趟出一条路子。

事实上，不止财通证券，仅2018年还有多家券商与金融科技公司展开合作，其中不乏掏出真金白银设立投资基金者。如2018年1月1日，山西证券就发布公告称，已与京东金融签署战略合作协议，双方拟指定旗下合规机构，未来共同发起设立50亿元规模的基金，投资于消费升级、供应链、财富管理等领域。另外，2018年1月23日中国券商巨头—银河证券也与阿里云在北京签署全面合作协议，助力银河证券APP的智能化服务、探索智能投顾等领域。

另外，2018年11月，东北证券也与恒生电子签署战略合作协议，表示双方将围绕金融科技、系统建设等领域展开合作，在云计算、人工智能、数据治理等方面进行深度探索和场景应用。

将时间轴拉长，2017年也早已有国元证券、中金公司、中信证券等，分别与京东金融、腾讯、中国金融在线展开战略合作，探索金融科技为证券业务赋能。

值得一提的是，在部分金融科技公司开放的流量系统平台中，券商机构也在积极参与和融入。据北京商报记者统计，2017年4月京东金融上线的京东行家，目前已有中泰资管、财通证券资管、中信证券等11家券商机构入驻。

引流式单一合作成过去式

相较2014年、2015年部分券商机构与互联网巨头较为单纯的“引流”合作模式，北京商报记者注意到，近两年来，随着金融科技概念的兴起，券商机构也在转换思维，寻求在投研端、财富管理端、客户服务端等多方位的与金融科技融合，实现券商业务全方位的向智能化转型。不过，从具体业务细节上看，究竟该如何展开，却是外行看热闹，内行看门道。

以财通证券为例，据了解，该公司和蚂蚁金服的合作，就打破了过去券商对“开户”的单一流量需求，两方将合作重点放在金融云、智能风控平台、金融产品服务等方面作。财通证券董事长陆建强表示，要将财通证券打造成为一流的数字生态证券为战略目标。

不过，对于财通证券正在就哪些项目展开金融科技领域的落地，北京商报记者也向财通证券进行采访，相关负责人表示暂时还没有更多要披露的内容。

然而，在苏宁金融研究院金融科技中心主任孙扬看来，未来券商可以从客户经营、客户交互、信息架构和智能投顾等五个方面利用金融科技赋能。譬如在客户经营方面，券商可以基于自己交易APP平台的客户数据，与金融科技公司合作，利于他们对用户画像的处理能力，分析用户类别，生成面向不同客户群体的营销方法激活沉睡客户等，促进客户联系最终转化为交易，实现营业收入。

客户服务方面，孙杨认为，券商机构传统的做法是客户经理打电话、发邮件或微信的方式沟通，但难免会有疏漏或延迟，而人工客服的建立和及时响应，既可以提升客户体验，还可以精简客户经理、降低成本。

零壹研究院院长于百程对北京商报记者指出，券商布局金融科技重点还是应用于营销端口。从这个问题上看，券商的业务布局已经发生了转型，从之前的机构保代业务（保荐）、投资者交易业务逐步的转向了财富管理。这跟银行的大零售业务在战略布局上不谋而合。未来券商的财富管理业务是否能够通过科技手段进行精准获客值得期待，这也是券商布局金融科技的最大亮点。

多重障碍尚存

从近两年来，券商抱团与金融科技公司合作，谋求业务转型的现象不难看出，加大金融科技的投入和布局已是行业大势所趋，但在专业人士看来，对于发展数十年的券商业，目前开展金融科技方面的开拓还存在诸多障碍。各家机构能否实现由上自下改变思维，去推动改革和转型，敢于颠覆现有的业务结构和生态格局，还有待时间检验。

孙扬坦言，目前来看券商开展金融科技探索，主要存在三方面的障，分别是思维障碍、流程障碍和数据障碍。首先是思维障碍，券商现在还是以传统的人-人交互模式为主，但金融科技引入证券公司势必要变革现有的客户经营模式，对原有的人员技能会提出新的要求，客户经理的传统知识和习惯可能都要改变，大数据平台可能比客户经理更懂客户，客户经理需要学会借助金融科技手段，用数据更好的经营客户；其次是流程障碍，金融科技不是一个孤立的平台，是一个跨部门的平台。比如智能投顾，就同时涉及到商业智能部门、投资策略部门、风险管理部门，如果三个部门各自为战，互相掣肘，流程各割裂一段，智能投顾就很难发挥作用；最关键的障碍还是数据障碍，传统数据的不规范，数据格式不统一，数据平台的落后，都会严重影响券商从数据中发现金矿，并转化为生产力，这需要建设统一的数据规范，统一的数据平台，性能强大的分布式计算集群。模型算4个小时还是算1个小时，对于券商的高时效来说还是很重要的。

网贷资深专栏作家毕研广对北京商报记者指出，券商发力金融科技最大的障碍是“智能投顾”。从“资管新规”给出的定义看来，券商发行的理财、基金等金融产品属于“资管产品”。而“资管新规”中明确规定：金融机构运用人工智能技术、采用机器人投资顾问开展资产管理业务应当经金融监督管理部门许可，取得相应的投资顾问资质，充分披露信息，报备智能投顾模型的主要参数以及资产配置的主要逻辑。

毕研广补充道，智能投顾这种金融+科技的用于开展投资的业务必然将受到监管，并且需要取得相关金融监管部门的许可，进行信息披露，而且要报备智能投顾的模型和参数。智能投顾并不是一个概念，而是一个工具，如何用好这个工具决定权是在监管，而不是券商。这也是为了保护投资者利益。所以，如何用智能投顾，如何取得备案，目前看还是存在一些障碍。

北京一家大型券商机构客户经理也对记者坦言，尽管目前券商机构都将金融科技视为弯道超车，助力转型的引擎，但未来也会对现有的从业人员和业务模式造成冲击，目前很多机构是真发力还是凑热闹搞噱头还有待考察。                                                         

北京商报记者 苏长春 岳品瑜