在前几年我们谈互联网金融的时候，可能只是谈P2P，谈一些股权众筹等。但是到了2016年，互联网金融已经不再是一个小的行业，它与传统金融机构、传统金融体系已经是密不可分了。甚至说，互联网金融已经渗透到了传统金融当中，产生了巨大的活力，也有巨大的风险。

传统的金融监管有两大块：一是审慎监管，比如对金融机构的监管，即保护金融机构，避免金融机构倒闭；二是行为监管， 是为保护金融消费者。而互联网金融是最具创新的模式，这里就应该特别强调中央监管和地方监管的分级体系。金融统合监管理论、金融消费者保护和金融服务的统合监管理论，强调监管一致性、监管统一性、监管规则相统一。新金融和传统金融之间碰撞和冲击正在发生，我们的监管体系也需要重构。

今年称得上是互联网金融的监管年，各监管部门对行业认识深刻，集中力量对风险隐患密集的像P2P网络借贷、股权众筹及第三方支付等重点领域进行整治，并都分别提出了综合性、针对性很强的整治要求。

以第三方支付机构和传统银行之间的关系为例，新的监管体系要求两者之间的竞争要处于平等的规则、统一的体系之间。一方面，第三方支付机构定位于小额、普惠；另一方面，第三方支付机构不能随便做清算，不能做中国银联人民币转接清算的业务，这对于第三方支付机构来说冲击非常大。怎么能够和传统的银联、传统的银行形成一个竞争体系，这在目前来看还会很有难度。

总体来看，监管层这一次对第三方机构的整治总体上是好的。但是在整治和重构过程当中，标准、尺度把握得可能不是特别准确，包括这次对支付行业的整治，恐怕有的整治方案、整治内容跟人民银行自己出台的规则、法规都有冲突，包括即将要成立的网联，网上银联的组织架构体制，包括法律依据，恐怕还需要进一步明确。相应的一些法律责任还需要进一步思考。

在传统金融和新金融竞争的过程当中，如何在它们之间构建公平的、风险可控的，同时既能够维护金融安全，又能维护老百姓利益的竞争格局，这个是我们需要思考的重构和突围的重要一方面。

需要看到，即使在北京这样的经济、金融发展活跃地区，依然存在熟人借贷、不良P2P等风险。因此，2017年我们在思考突围的同时，也要看到地方金融监管未来进一步努力和工作细化的空间。在今年的监管政策中已经提出，地方政府有金融监管权。

在北京地区，不仅是新金融，传统银行、保险、证券都需要新金融科技的创新，因此，地方政府和监管机构一方面需要坚持金融科技的发展，另一方面要强化地方政府的金融监管权，既要给科技创新适当的发展空间，又要防范地方的金融风险，只有做好这两点，才能让互联网金融机构与传统金融机构实现监管下的重构与突围。

（作者系中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任）