人工智能时代的到来，不仅改变着人们的衣食住行，也让资本市场掀起了一场金融科技的创新浪潮，这股浪潮已席卷至公募基金行业。越来越多的基金管理人开始探索将金融科技应用到投研、风控管理当中，以求提高投资研究的效率，并给客户带来更加便利的体验。

作为余额宝“开路者”的天弘基金，依托互联网化基因的天然优势，已将金融科技植根到企业文化并应用到核心业务当中，通过大数据、人工智能等前沿科技助力基金投资，帮助客户获得长期稳健的收益回报。

近两年来，天弘基金在金融科技上的大力投入，已在风控和投研领域运用上初显锋芒，如其开发的“弘存系统”、“鹰眼系统”等大数据系统，为防范货币基金流动性、踩雷违约债等风险，带来了直接的助益。基于大数据系统辅助投资风险管理，天弘基金还打造出一套“预测+应对”的管理方式， 领先业内风控管理水平。未来，天弘基金能否继天弘余额宝后，再度创造新的爆款也值得期待。

率先建立智能投资部

提起公募基金行业中具备互联网思维、科技感的基金公司，天弘基金往往是投资者们最先想到的机构，然而，这更多还是来源于大众对余额宝的认知。殊不知蚂蚁带给天弘基金的并非平台流量那么简单，金融科技像一粒种子，早已播撒在天弘基金发展的土壤上生根发芽。当各大公募基金公司还在抢占百度、腾讯、阿里等互联网渠道时，天弘基金便已前瞻性地开启了大数据应用上的布局。

早在2013年，基于阿里云计算的架构，天弘基金的技术团队就已搭建了一套云计算系统架构，组建了首支大数据团队。2014年6月，天弘基金还成立了大数据中心，该中心具备百亿级以上的数据处理能力，可以利用科学而复杂的数据模型，描绘出真实的用户肖像和用户习惯，为客户理财需求的智能化定制积累宝贵素材。

尽管有了余额宝这一巨大流量平台靠山，但并未阻止天弘基金在直销渠道上发力，据悉，在IT系统方面，天弘基金还建立了业内首个云直销系统。该系统具备支撑亿级用户，一天数亿笔交易的能力，交易每秒能处理数千笔，具备灵活可拓展、容量大、响应快、成本低等特色，在面对海量交易用户的后台运营能力方面，拥有较大优势。

值得一提的是，2016年，天弘基金在业内率先设立了智能投资部，这也意味着，天弘基金开始尝试通过大数据、人工智能等前沿科技的研究真正运用到投资领域。天弘基金认为，用互联网改造信息获取方式，利用更广泛的数据源，可以更直接、更深度地渗透到各行业大数据体系中，而利用自身的数据信息优势和算法模型优势，也可以降低投资风险，帮助用户获得长期收益。据了解，目前天弘基金的智能投资部，还将建立以资产配置为核心的FOF投资决策体系，并辅以基金研究、大数据研究，为FOF投资提供坚实的投研支持。

天弘基金相关负责人曾指出，科技金融的创新发展，极大地提升传统投研的效率和能力，而人工智能引入投研领域，也将引起资产管理行业新的变革，未来十年会是人工智能发展最好的时代，也是投资回报最有效的时代。

“鹰眼系统”预警违约风险

随着宏观经济走向转入下行周期，投资市场的信用风险也在加剧，由此也更加考验着公募基金管理人的风险把控和应对能力，但人的精力和覆盖范围通常是有限的，彼时金融科技的强大作用和优势也开始显现。天弘基金近两年也创新开发了针对信用研究方面的大数据系统“鹰眼系统”、“财务异常模型”等。

以“鹰眼系统”为例，该系统主要通过实时抓取互联网信息，利用智能分词、情感学习等机器学习技术实现对债券主体、上市公司、行业动态、存款风险、债券折算率变化、债券等级变化、公司关联关系的互联网舆情变化进行实时监控，可以模拟人脑阅读新闻，对自动抓取的新闻进行准确分词和情感分析。

基于“鹰眼系统”，天弘基金还开发了适用于债券投资和权益投资的“财务异常模型”。天弘基金利用“鹰眼系统”和“财务异常模型”，根据企业信用资质，严格筛选投资备选标的，剔除产能过剩的行业债券、负面展望债券、负面报道债券，同时对持仓债券进行跟踪监控;定期进行深度分析及梳理，对信用资质有可能恶化的债券，限期进行卖出处理，严格控制信用风险。

近两年来，“鹰眼系统”已成功应用于债券主体及基金持仓舆情监控，该系统高效且准确的判断能力，也使得天弘基金截至目前主动持仓保持零风险纪录。

据悉，2018年前三季度，在可统计的债券违约案例中，90%的债券违约都在“鹰眼系统”里出现了预警。以三季度为例，对首次违约的“营口港”和“15城六局”等，“鹰眼系统”均做到了提前一个月预警违约风险。

在今年的信用违约浪潮中，天弘基金在大数据技术的支持下，取得了零违约的良好成绩，大部分债券型基金今年以来业绩也远超市场平均收益。Wind数据显示，截至12月7日，公募债券型开放式基金年内平均收益为3.69%，而天弘基金旗下数据可统计的17只债券型基金中，有16只实现了正收益，年内平均净值增长率为4.76%，天弘稳利定期开放A/B类份额更是达到8.93%和8.61%的业绩表现。另外，年内净值增长率超过市场平均的债基，天弘基金还有10只。也就是说17只产品中，天弘基金实现了超七成债基跑赢市场。

“弘存系统”加持货基管理

事实上，天弘基金利用大数据系统辅助投研及风控的战略思路，除了体现在债市投资上，也早在货币基金流动性风险管理方面应用开来，作为管理着全市场规模最大货币基金的公司，天弘基金建立了一套属于自己的“预测+应用”管理方式。

如针对货币基金投资中的存款询价环节，天弘基金领先业内开发了“弘存系统”。据介绍，该“弘存系统”可实现与各个银行间进行报价、交易、成交及存款证实、交易对手等流程的控制。 如今“弘存系统”的开发与应用，明显提高了天弘基金在存款询价环节上的效率。

天弘基金相关负责人坦言，用规范的手段操作，不仅通过透明的报价方式来定价，且可以对报价信息进行留存，从而有效地控制信用风险。

针对资产端和负债端的流动性风险，天弘基金还开发了相应的系统辅助基金经理进行投资决策。资产端方面，天弘基金将协议存款到期、正回购到期、逆回购到期、管理费、利息、清算备付金等核心指标纳入，并计算出T+0的资金缺口及未来的资金流入和流出分布情况；针对负债端，天弘基金和蚂蚁金服依托各自的大数据分析团队，专门对余额宝的申购、赎回进行分析。

天弘余额宝货币基金经理王登峰曾指出，利用大数据和云计算等计算手段，可以对海量客户的行为和特征进行深度分析，构建投资者申购赎回的预测模型，目前已实现涵盖T+0、T+1乃至T+30的预测，并且准确率高达95%以上，误差小到1%左右。

金融科技竞赛开跑

在金融科技这场没有退路的竞技赛中，最先一批抢占赛道者，无疑会赢得更多机会，身在其中的公募基金管理人们，也丝毫不敢懈怠。

据了解，除了天弘基金外，近年来也陆续开始有一些基金公司加大对大数据领域的建设，例如与海外机构加强战略合作，分享全球市场上金融数据资源。

此外，不少头部基金公司也将大量人力物力投入到IT部门当中，部分基金公司IT部门人员占比高达近40%。值得一提的是，还有部分“老十家”基金公司开始要求，未来基金经理上岗需要具备会写代码的能力。

可见当下金融科技在金融机构中的赋能价值，早已不是当年“互联网+基金”以平台为核心的思路那般简单。如何利用大数据、云计算、人工智能等技术来撬动公募基金交易、投研、风控、投顾、销售、售后等整个上下游业务链条，才是行业真正追求的目标。

放眼未来，人工智能在金融行业的应用是大势所趋，并将重新定义和升级更多金融场景。天弘基金对未来在金融科技上的投入和期望，或许也是很多公募基金公司将要做和正在做的事。

我们有理由相信，不久的将来，会有更多基金管理人像天弘基金一样，开发和利用人工智能、大数据系统，去解决投研、风控、大类资产配置等方面的问题，真正为老百姓提供更具特色化体验感的服务，并助益到基金经理的投资研究当中，为投资者带来实实在在的收益回报。

北京商报记者 苏长春