中小文化创意企业贷款是一个世界性难题，化解这个难题的办法之一是教授客户建立盈利可靠的商业模式。银行虽然以积极的态度推动文化创意产业，但是创意产业还要理解银行想看到什么。交通银行北京分行零售信贷管理部张鑫总经理说，把事先注重商业模式的观念传递给客户，比单纯审查企业贷款申请更重要，这也是银行的社会责任之一。

文字版权取得是贷款第一时点

　　化解中小文化创意企业贷款难的办法之二是对贷款时点的把握。如果把版权从创作到价值的流通进行分期，则至少可以分为三大阶段：第一阶段，脚本的形成阶段，不确定性最大，金融风险最大，要提高金融介入门槛，加强防范措施；第二阶段，已取得文字版权，相对风险降低，金融介入也要慎重；第三阶段，已进入发行阶段，风险最低，虽然有版权，但版权价值不一样，本阶段的评估要细分，不同行业有不同特征，如电影发行就有档期冲突等。银行要根据行业分析、时点控制，对版权形成过程进行研究，必须明白最终形成的版权是“期待”权利，可能获得，也可能得不到。版权是不断变化的动态过程，风险与价值是孪生姊妹。以电视剧行业为例，前期进行所有准备，包括编导、脚本、制片、资金、服装、道具、灯光、舞美、音乐、演员招聘等，以文字版权的取得作为第一时点；制作过程取得作品版权为第二时点；到了发行阶段，发行、市场推广风险又不一样。可以说，版权不同的形成阶段有不同的风险，要采取不同的防范对策。

担保团队是业内人士

　　化解中小文化创意企业贷款难的办法之三是对项目管理体制的深入了解和对经理人的考查。交行北京分行重视文化项目股权实际结构。如果对内部关系不了解，对文化项目的管理架构（创作、摄制组）与潜规则不了解，则无异于自陷风险。通常的情况是，几个公司合起来成立一个剧组（如《黄石的孩子》多达4个公司投资），即使发行有把握，但贷款针对谁？将来法律责任谁负？要选用现代企业制度的文化企业进行贷款支持。人才方面，交行既重视专才，又重视通才。关于专才，张鑫认为搞发行的人可以粗通制作，但必须精通渠道、广告、宣传等。

　　此外，交行对项目的经营管理者非常在意。张鑫认为：企业要搞盈利，光搞艺术不行，文化创意产业要职业经理人，缺创意缺人才和职业经理人导致了缺资金与融资难，对经营管理无方的文化项目如何放贷呢？研制商业模式，制造市场效应，确立商业计划，营造可靠的现金流，是职业经理人的工作，专业人士才有可能做好。交行在选择担保公司时，除了担保公司的资本实力在1亿以上这个条件外，还要求对文化创意风险控制有共识，尤其是要有懂文化创意产业的担保人才队伍，担保公司的团队是业内人士，懂担保、文化、银行多个领域，能提出建设性意见。

要进行内部授信工具的开发

　　化解中小文化创意企业贷款难的关键是内部授信工具的开发。交通银行重视对行业的深入调查（如预售等），但目前发行体制较乱，做不好不能报审，而没有通过审查则可能一文不值。文化创意企业的内部授信工具要对不同的行业、不同创作阶段的作品进行分类，要不同的数学模型。对文化项目的价值评估由自己解决，自己评估，通过授信工具解决项目评价（风险评价、价值评估等）与版权价值问题。银行通过内部评级，进度调查，建立系列指标，集合而成授信工具。这种主要依靠内部授信工具而非外来资产评估公司评估的价值与风险判断模式，是交行模式的一大特色，并成为其核心竞争力的重要组成部分。交行的授信工具在一个个完善，目前动漫也在搞授信工具。张鑫认为，目前流行的自由现金流量法、综合风险指数模型评估法、资本资产定价模型、品牌评价方法等，在中国文化创意产业领域的应用都要慎重。

　　经过初步的准备，2007年10月31日，交行北京分行在知识产权质押贷款推出一周年的日子，再次推出文化创意产业中小企业版权保证贷款，并于2007年11月初实现首笔业务发放，金额600万元，借款人为北京天星际影视文化传播有限公司。

版权融资已成为全球性浪潮

　　“文化创意产业版权担保贷款”产品设计的制度基础是厚实的。世界知识产权组织的观点文章《利用知识产权资产为你的企业融资》认为：文化版权融资已是一个全球性的浪潮，它冲击着传统的财会制度，并冲破了传统银行的制度禁区。

　　在严密的论证下，交通银行北京分行推出了“文化创意产业版权担保贷款”，它是在交银“展业通”中小企业金融服务产品的统一品牌下，向文化创意产业的中小企业发放、以自主著作权作为主要担保方式的，用于满足其融资项目的创作、后期制作、生产销售、衍生品开发、商业推广等整个经营过程中正常资金需要的一定金额的贷款。

北京大学文化产业研究院 喻文益/文