为进一步扩充净资本规模，又一家A股上市券商拟实施配股进行增资。12月22日，红塔证券发布公告称，证监会已对其提交的公开配股材料进行审查，并下发相关反馈意见。然而，就在红塔证券计划扩大资本金为股东创造更多盈利的同时，下半年来多位股东却因自身资金需求对红塔证券实行减持。有业内人士认为，此举或意味着股东后期对公司未来的不看好。而在遭遇减持的同时，红塔证券年内也因多次存在违规行为而收到监管罚单，占据营收“C位”的自营业务更一度受到影响。

下半年以来股东减持不断

12月22日，红塔证券发布公告称，证监会已对其提交的公开配股材料进行审查，并下发项目审查一次反馈意见。与此同时，红塔证券在上述公告中指出，本次配股公开发行证券事项尚需证监会核准，能否获得核准及最终获得核准时间均存在不确定性。

据了解，此前在12月12日，红塔证券曾发布公告称，其提交的公开配股申请已被证监会受理，但对于配股募集金额及具体事项，则尚未公布。

北京商报记者就此次进行配股的目的及相关细节发文采访红塔证券，红塔证券表示，公司本次拟实施配股主要是为了进一步扩充净资本规模，补充营运资金，扩大业务规模，增强抗风险能力，提升公司的持续盈利能力和市场竞争能力，为股东创造更大的收益。

不过，拟为股东创造更多盈利的红塔证券，却似乎并未得到部分股东的“支持”。公开信息显示，今年下半年以来，红塔证券已被云南白药集团股份有限公司（以下简称“云南白药”）、云南省工业投资控股集团有限责任公司（以下简称“云南工投”）等股东减持。相关公告均指出，上述股东是因自身资金需求原因而对红塔证券进行减持。

据悉，云南工投拟自2020年12月14日至2021年3月14日期间通过竞价交易方式减持红塔证券股份不超过1100万股，减持比例不超过红塔证券股份总数的0.3%。减持计划实施前，云南工投持股比例占红塔证券4.58%的股份。

除云南工投外，云南白药也拟自2020年7月28日至2021年1月23日期间，通过集中竞价方式或大宗交易方式减持股份不超过4711.37万股，减持比例不超过红塔证券股份总数的1.3%。最新进展显示，截至12月2日，云南白药已累计减持红塔证券3747.46万股，占红塔证券总股份的1.03%。

“券商配股实际上是变相增发募集资金的一种方式，从公开情况来看，配股和减持都在相近的时间段，不排除部分股东为了缓解配股资金需求而提前做准备，也可能意味着后期对公司的不看好。”深圳中金华创基金管理有限公司董事长龚涛评价道。

但对此也有分析人士持相反意见，券商投行人士何南野认为，配股与股东减持是没有关系的，“减持与不减持，完全是股东自身的决定。”

屡现违规频收监管罚单

然而，遭股东减持仅仅只是红塔证券遭遇“多事之秋”的冰山一角。

12月21日，云南证监局发布公告称，红塔证券存在廉洁从业内部控制制度不完善；公司董事会未制定廉洁从业管理目标；在员工离职办理流程中，未对其廉洁从业情况予以考察评估；公司未对股东方开展廉洁从业的辅导和宣传工作等多项违规行为，因此决定对其采取责令改正的监督管理措施。

红塔证券方面回应，公司在收到云南证监局行政监管措施决定书后，已第一时间对所涉问题进行了全面梳理，并将采取积极有效的措施进行整改，同时加强公司廉洁从业文化建设，进一步完善廉洁从业内控体系等。

何南野则建议，具体可以从四方面进行整改。一是公司内部要强化管理、内控、合规等制度，从制度上构建起完善的监管体系；二是公司要建立专门的廉洁从业管控小组，对全公司的合规行为进行监督，发现问题，提前进行风险防范；三是要加强公司内部廉洁从业意识的宣传，让全员树立起正确的从业理念，养成良好的从业习惯；四是加强对违规行为的处罚，在内部形成震慑效应。

事实上，上述处罚并非红塔证券年内的首张“罚单”。早在今年6月，红塔证券就因开展债券交易业务时存在多项违规行为被监管处罚。据悉，因存在信息系统化监控不到位；债券投资交易人薪酬递延制度不符合监管要求；债券交易询价活动留痕不到位等违规行为，红塔证券被证监会出具警示函。

此前，红塔证券更因新股网下申购违规，其自营账户被中证协列入股票配售对象的限制名单，且限制时间长达半年。今年9月，中证协发布公告称，决定对在科创板“赛科希德”新股发行项目网下申购过程中，存在违反相关规定的股票配售对象——红塔证券自营账户列入限制名单，限制起始日期为2020年9月8日至2021年3月7日。根据相关规定，在此期间，红塔证券不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。

据了解，红塔证券曾获配参与赛科希德的网下申购，应申购数量为650万股，但实际申购数量为0股。换言之，红塔证券在提供有效报价后却“弃购”。针对上述问题，红塔证券表示，已对上述所涉问题进行全面审查，全面排查合规风险隐患，并已就相关问题进行全员培训和整改。 

探索转型发力研究业务

值得一提的是，自营账户受限，也无疑给红塔证券此前倚重的自营业务带来一记重创。

根据红塔证券半年报显示，公司证券投资业务实现收入12.73亿元，同比增长147.10%，对营业收入贡献占比超过50%，上半年公司实现营业收入24.56亿元。

某券商战略部研究员向北京商报记者提到，自营业务占比过高也存在诸多隐患，可能急需进行业务转型和探索。红塔证券今年就在研究业务上“发力”，从各处招兵买马，并给予高度激励机制，“此举或是想在机构业务、投行定价等方面发力，为自营之外的业务导流”。

正如上述研究员所说，在自营账户被列入限制名单后，红塔证券也加快了建立研究所的步伐，不难看出，红塔证券或希望以此举“突破重围”。据悉，今年8月初，董事会会议表决通过了《关于审议新设证券研究所的议案》。议案通过后，红塔证券研究所便紧锣密鼓的进行招兵买马，相关研究团队架构也正在搭建中。据悉，华创证券研究所前副所长任志强、粤开证券原首席经济学家兼研究院院长李奇霖、中信建投轻工行业前大消费组组长、首席分析师花小伟等人已陆续入职红塔证券研究所。

对于未来的发展规划，红塔证券在接受北京商报记者采访时表示，将深化制度创新、组织创新、业务创新、管理创新，大力实施人才战略，加速推动各项主营业务转型发展，坚持特色化、差异化发展方向，积极把握市场机遇，加强合规管理和风险管理，继续保持稳健经营发展的趋势，不断提升公司的市场竞争力和持续盈利能力。

北京商报记者 孟凡霞 李海媛