美股上市金融科技企业二季报业绩逐渐披露。北京商报记者注意到，从营收、净利等数据来看，7家公司交出的答卷喜忧参半，且业绩分化加剧。其中，360数科公司无论是营收还是净利均实现同比增长；而宜人金科、小赢科技、趣店等公司业绩下滑明显。在分析人士看来，在疫情影响和利率红线下调等背景下，客群质量、数据和技术能力以及机构合作情况等因素将决定金融科技公司助贷等业务的成本和收益，以及能否实现持续盈利。未来，金融科技公司的整体利润率可能还会下降，行业分化将会更明显。

业绩喜忧参半

截至9月10日，北京商报记者统计发现，包括360数科、乐信、小赢科技、信也科技、趣店、嘉银金科、宜人金科等至少7家美股上市金融科技企业公布了未经审计的二季报。从营收数据来看，7家公司交出的答卷喜忧参半，另从净利润来看，二季度美股上市金融科技公司整体业绩出现下滑，获得同比增长的可谓是“凤毛麟角”。

根据财报披露的营收数据，7家上市金融科技企业中，包括360数科、乐信、信也科技3家机构均实现了营收同比增长，其中360数科营收达33.4亿元，相较上年同期增长50%；乐信营收同样突破至30亿元，同比增速19%；此外信也科技录得营收18.11亿元，同比增速为10.3%。

3家机构录得营收增长的同时，另外4家机构则出现不同程度的下滑。例如，嘉银金科营收为2.45亿元，同比下降61.5%；宜人金科录得营收7.547亿元，同比下降65.95%；小赢科技营收3.879亿元，同比下降51%；趣店营收则为11.67亿元，同比下降47.40%。

另在净利润数据方面，二季报显示，包括360数科、乐信、信也科技、趣店、嘉银科技5家机构均取得净利润为正，不过，在增速上，仅360数科一家公司实现同比增长，其他6家机构则分别出现了不同程度的下滑。

无论从收入还是净利润方面来看，部分公司二季度的业绩表现可圈可点。数据显示，二季度360数科实现净利润8.77亿元，相较上年同期增长41.80%，非美国通用会计准则下（Non-GAAP）净利润为9.42亿元，同比亦增长36.2%。信也科技和乐信，尽管两者净利润同比出现一定幅度下滑，但二者分别实现Non-GAAP净利润5.759亿元、5.41亿元。

次之则为嘉银金科，二季度净赚0.411亿元，同比下滑75.6%；此外则是趣店，Non-GAAP下净利润同比下降97.4％，仅赚来2990万元。

有人欢喜有人忧，北京商报记者注意到，二季度仍有美股金融科技上市公司陷入亏损。其中，宜人金科从上年二季度净赚2.399亿元转为今年二季度净亏2.694亿元，此外，小赢科技也在二季度报亏3.415亿元。

三季度有望“回血”

部分机构亏损的原因则与信贷环境下行，行业严监管以及存量资产处置上受到拖累等因素不无关系。嘉银金科方面回复北京商报记者称，二季度整体业绩表现符合预期，净利润同比下滑主要原因是严格执行“三降”政策，压减业务规模。从环比看，嘉银金科净利润已连续两个季度上涨。

小赢科技相关负责人亦回应北京商报记者称，由于特殊时期对社会和经济各方面的影响，其继续面临巨大挑战。

“为保护出借人权益，公司利用自有服务费收入向出借人进行了垫付。回款管理成本的增加、借款人垫付的增加，是导致宜人金科二季度出现亏损的主要原因。”宜人金科方面就亏损一事称。

不过，各机构预计三季度业绩有望恢复增长。嘉银金科方面表示，随着网贷资产的逐步压减，新增机构资金的不断涌入，以及风控优化带来的资产质量提升，叠加疫情缓解、宏观经济复苏，预计三季度将继续恢复增长。趣店方面，则称不便回复。

小赢科技相关负责人表示，自第三季度初始，公司业务已经步入健康复苏的轨道，贷款量上升、逾期率下降，7月均已回到2020年1月水平，预计第三季度贷款总额将环比增长20%以上。在中国特殊时期稳定环境下，加上公司加快提升收入和降低运营成本和费用，公司预计可在2020年下半年恢复盈利。

宜人金科方面称，随着疫情得到有效控制，国民经济运营快速恢复并保持稳定状态，“客户关怀策略”会逐步减少适用范围，客户还款能力得以一定程度恢复，此政策在第三季度的影响将大幅下降。

持续转型

从披露的数据不难窥出，多家金融科技公司仍在持续探索转型中。

北京商报记者注意到，早在2019年底，信也科技就已完成平台资金来源全部通过机构资金提供的战略转型。而目前，信也科技披露，已对接银行、消费金融公司、信托等30余家持牌金融机构。在资金来源保持稳定充足的同时，信也科技也在不断谋划如何降低资金成本。

在此次财报中，信也科技透露，其第二季度的平均资金成本约为9%，新增资金成本已低于9%，预计在今年第四季度资金成本将进一步下降至8%左右。信也科技还表示，基于公司更高质量的借款人客户群和技术实力，公司正在与机构资金合作伙伴共同探索轻资产借贷模式。

360数科则披露，伴随着技术驱动作用的不断增强，二季度，科技服务促成交易金额逾146亿，同比增长282.3%。科技业务占比提升至26.9%，预计年底该比例将达到35%-40%。

此外，面向C端用户和B端用户，360数科也在持续发力产品创新与场景建设。例如在C端产品创新中，进一步细分了应用场景，通过开发社交场景、交易场景、出行场景、通讯场景等，通过平台化的建设，以满足用户的多样化金融需求。

同样发力平台化的乐信，在二季度也首度披露了互联网平台收入（依托互联网技术而非金融业务带来的收入）达近10亿，其中平台服务收入4.19亿，同比增长109％；乐卡等会员服务收入超过2400万。乐信方面称，其金融业务已转向To B服务模式，平台无风险收入达4.19亿元，占收入比重达14.2%，同比增长109%；其中，无风险To B分润业务收入3.94亿元，同比增长171%。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮告诉北京商报记者，从二季度表现来看，业绩增长的公司背后主要靠两方面推动：一是科技赋能，通过加大B端机构合作、科技解决方案的输出等来拓展科技业务规模；二是产品模式，通过创新产品形态、深化异业合作等方式来拓宽服务半径，在前端获客、增强品牌知名度上巩固了自身优势。

分化将更明显

“一季度，在疫情冲击下多家借贷服务类上市金融科技平台受到了明显冲击，撮合贷款规模等指标均出现环比下滑，净利润也均出现下降甚至转亏。在二季度，各家公司则出现了较为明显的分化，如360数科等出现了同比和环比的明显恢复，有些公司则继续表现不佳。”在零壹研究院院长于百程看来，疫情、国内外经济以及监管形势，均给与金融科技公司业务提出了挑战。

谈及当前金融科技公司所遇到的难点，苏筱芮同样称，一方面，互联网渠道流量见顶、获客成本提升，另一方面，金融科技赛道日益拥挤，包括不限于外资机构、手机厂商等过往看似边缘化的主体均在入场掘金，此背景下，金融科技公司需居安思危。

于百程认为，在疫情影响和利率红线下调等背景下，客群质量、数据和技术能力以及机构合作情况等因素将决定金融科技公司助贷等业务的成本和收益，以及能否实现持续盈利。未来看，金融科技公司的整体利润率可能会下降，行业分化将会更明显，对金融科技公司业务的精细化和规模化要求更高，部分公司将会利用技术优势，拓展政务、产业和消费服务。

针对金融科技公司后续突围方向，苏筱芮进一步称，后续场景与产品将是关键。在场景方面，可深入挖掘互联网优质场景，将自身产品与服务择机嵌入；另在产品方面，应抓住数字化转型的窗口期深化金融科技产品创新，也可乘上各地金融科技监管试点的“东风”积极主动申报创新项目。

北京商报记者 岳品瑜 刘四红