康美药业财务造假案利刃落下，作为“看门人”的广发证券也终将迎来处罚。7月10日，证监会宣布拟暂停广发证券保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月，并严肃追责相关责任人员。根据北京商报记者统计，靴子一旦落地，广发证券目前保荐的超过20家IPO排队企业或将受到波及，Wind数据显示，广发证券今年IPO承销已收入2.88亿元，不过年内至今，广发证券昔日优势业务——股权承销业务承销金额和家数均掉出行业前十。而面对此次重创，摆在广发证券面前的，不仅是内部追责和整改，还要应对客户和人员流失的考验。

重罚即将落地

受累康美药业300亿财务造假案，广发证券收到了今年监管对于券商开出的最重罚单。

7月10日，证监会对广发证券在康美药业相关投行业务中的违规行为依法下发行政监管措施事先告知书，拟对广发证券采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施。对14名直接责任人及负有管理责任的人员分别采取认定为不适当人选10年至20年、公开谴责、限制时任相关高管人员领取报酬等监管措施，并责令广发证券对相关责任人员进行内部追责，按公司规定追回相关报酬收入。

康美药业事件曝出后，“看门人”广发证券一直被市场诟病。此前，2020年5月，证监会宣布依法对康美药业违法违规案作出行政处罚及市场禁入决定，决定对康美药业责令改正，给予警告，并处以60万元罚款，对21名责任人员处以90万元至10万元不等罚款，对6名主要责任人采取10年至终身证券市场禁入措施。

过去数年间，广发证券和康美药业合作甚密。2001年，康美药业IPO保荐机构便是广发证券，此后至今广发证券还为康美药业主持了多次融资事宜。如今，康美药业的处罚落地，广发证券也未能独善其身。

证监会指出，证监会对广发证券2014年以来相关投行业务情况进行全面核查。经查，广发证券及相关人员在相关投行项目执业过程中未能勤勉尽责，存在尽职调查环节基本程序缺失、缺乏应有的执业审慎、内部质量控制流于形式、未按规定履行持续督导义务等重大违规行为。根据违规事实和相关规定，证监会拟对广发证券采取前述暂停业务、实施整改等监管措施，并严肃追责相关责任人员。

或波及超20家企业

“本次处罚对广发证券影响很大，证监会拟暂停广发证券两项业务6个月和12个月，实际上公司业务受影响的时间会远超这一规定时间，如果被处罚人服从这一决议，监管很快就会下正式的处罚决定，从下决定开始计时，这么多责任人，有一个提出抗辩或申诉，整体的处罚都会暂停，而且处罚期满还要验收，广发证券投行业务停摆不知道要到何时才能恢复。”资深投行人士王骥跃对北京商报记者表示。

他进一步指出，暂停广发证券保荐业务，已注册生效的项目应该不受影响，不过其他在审的项目都要停摆，这就难免会存在客户流失问题，而没有项目，广发证券投行的员工也会流失。

北京商报记者根据证监会、深交所、上交所披露的数据统计，目前以广发证券为保荐机构的主板、中小板IPO排队企业共有14家，注册制下，创业板拟IPO企业有6家，科创板拟IPO企业的共有9家，其中6家已注册生效就待上市，这就意味着至少有23家企业IPO事项或将受到波及。

“投行业务作为券商的主要盈利来源之一，展业受限会影响券商收益，同时处罚落地也会对券商声誉带来负面影响，也可能牵连其他业务。另外，多项处罚同时落地，直接会对广发证券评级造成影响，最少下调一个等级，因为影响恶劣。广发证券经过数年积淀从一家中小券商成为大型券商，此次遭受重创后难免团队人心浮动，造成员工流失，想要恢复元气重回现在的地位并非易事。”中国人民大学商学院财务与金融系教授孟庆斌对北京商报记者如是说。

北京商报记者就本次处罚对公司的影响、如何整改等问题采访广发证券，对方表示会发公告披露。

当晚，广发证券发布了关于公司及相关人员收到广东证监局《行政监管措施事先告知书》的公告 ，不过未对处罚的影响进行披露。

股权承销业务已掉队

此次领罚，广发证券投行业务的发展情况也引来市场目光聚焦。广发证券的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。年报显示，广发证券2019年投资银行业务手续费净收入14.38亿元。

作为昔日“投行四小龙”之一，广发证券的股权融资业务一直在行业中表现抢眼。年报显示，2019年，广发证券完成股权融资主承销家数34家，行业排名第4；股权融资主承销金额266.14亿元，行业排名第8；其中，IPO主承销家数16家，行业排名第4；IPO主承销金额89.6亿元，行业排名第5。另外，债券融资业务上，2019年广发证券主承销发行债券166期，主承销金额1359.29亿元，主承销金额同比上升41.13%。

不过，自康美药业事件曝出后，利刃就一直在广发证券头顶高悬，广发证券不少投行员工离职的传闻也甚嚣尘上。

北京商报记者注意到，进入2020年，广发证券股权承销业务已在行业前十阵营中掉队，根据Wind数据股权承销排行榜显示，2020年1月1日-7月10日，广发证券股权融资金额为50亿元，行业排名27名，股权融资家数为9家，行业排名第17名。而单从IPO承销业务来看，广发证券过往优势仍有延续，今年以来，该公司IPO承销金额47.1亿元，行业排名第8；IPO承销家数8家，行业排名第4。

从IPO承销收入来看，Wind数据显示，今年以来，截至7月10日，广发证券IPO承销已“落袋”2.88亿元。目前这一收入在行业中排名第12位。对比2019年数据，根据Wind显示，该公司IPO承销总收入6.75亿元，行业排名第5位。

北京商报记者 孟凡霞 马嫡