9月19日，针对发行百亿债券，宁德时代相关负责人对北京商报记者表示，发行债券是为了使公司更有能力面对市场的各种挑战，并对未来业务发展提供稳定的中长期资金支持。9月18日晚，宁德时代公告称，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过100亿元的公司债券。

业内人士认为，成立仅8年时间，宁德时代就在中国动力电池市场占据了近“半壁江山”。从上半年业绩情况来看，宁德时代并不缺钱。但随着市场竞争愈加激烈，电池市场正面临重新“洗牌”。本次债券的发行将进一步增强宁德时代的资金实力，降低市场新格局带来的压力。

补充流动资金

9月18日晚，宁德时代公告称，公司收到证监会《关于核准宁德时代新能源科技股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》。公告显示，证监会核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过100亿元的公司债券。本次公司债券采用分期发行方式，首期发行自证监会核准发行之日起12个月内完成；其余各期债券发行，自证监会核准发行之日起24个月内完成。本批复自核准发行之日起24个月内有效。

“这次的公告是因为拿到证监会批文了。”宁德时代相关负责人对北京商报记者表示，募集资金主要用于补充流动资金，进一步优化财务结构。”

实际上，在今年6月，宁德时代在第二届董事会第四次会议上通过了《关于公开发行公司债券方案的议案》，宁德时代将面向合格投资者公开发行总额不超过人民币100亿元（含100亿元）的公司债券。根据此前公告显示，公开发行公司债券的募集资金拟用于符合国家法律法规规定的用途，包括但不限于补充流动资金、偿还有息债务等。

2019年上半年财报显示，宁德时代营收202.64亿元，同比增长116.5%，归属于上市公司股东的净利润为21.02亿元，同比增长130.79%。对此，业内人士表示，此次债券发行多达百亿，占宁德时代上半年营收的一半，对于宁德时代而言是不小的资金流，对其后续发展会有很大助力。

应对“新格局”

此外，宁德时代相关负责人还表示：“发行债券也是为了使公司更有能力面对市场的各种挑战，并对未来业务发展提供稳定的中长期资金支持。保持主营业务持续稳定增长，并进一步提高公司盈利能力和核心竞争能力。”从上述负责人的表述中，不难看出此次债券的发行同样是为了应对市场的挑战，为业务发展提供支持。

实际上，目前国内动力电池的市场格局正在发生着变化，众多企业都在加速布局新能源产业。不论是比亚迪拆分电池业务蓄势待发，孚能科技凭借软包电池异军突起，国轩高科统筹布局，还是天津力神迎来圆柱电池丰收，比克电池高能电芯取得突破，国内市场对手的崛起，让炙手可热的宁德时代倍感压力。

与此同时，海外的对手也正在悄悄接近。6月24日，国家工业和信息化部发布公告称：自2019年6月21日起废止《汽车动力蓄电池行业规范条件》（工业和信息化部公告2015年第22号），第一、第二、第三、第四批符合规范条件企业目录同时废止。

此举意味着，在业内存在近4年的新能源汽车动力电池“白名单”正式取消。而随着动力电池白名单的取消，此前因“白名单”暂离中国市场的日韩动力电池巨头有望加速回归，国内动力电池产业将正式迎来“洗牌”时代。业内人士认为，如三星SDI、LG化学、松下等电池巨头将在未来2-3年内大举进军中国市场，国内动力电池产业也将迎来新一轮的竞争。

此外，在今年3月26日，2019版中国新能源汽车补贴政策正式发布，国补退坡超50%，地补全部取消，这些都给宁德时代在国内市场的发展带来一定的不确定性。随着，政府补贴减少，纯电动车企业想要维持产品终端零售价格稳定，就必须想办法降成本，但这种降成本的压力也会向上游电池供应商传导。

扩张抢份额

乘用车市场信息联席会秘书长崔东树认为，债券对企业自身是利好行为，可以补充现金流，加强资金实力，加快在动力电池领域的全球布局。同时，随着技术的不断更新，电池行业竞争也随之加剧，当下发行债券也是提早做好“过冬”准备，为将来的全球化竞争打下基础。

实际上，宁德时代已经意识到了新能源汽车补贴退坡，市场竞争的加剧将会对公司经营业绩产生重大不利影响。面对压力，宁德时代方面曾表示，将通过提升和改善产品性能、降低产品成本、持续研发投入、优化产品设计和生产工艺、深化产业链合作、增强整合优势等举措，来应对未来可能出现的风险。

在国外竞争对手加速入华的背景下，宁德时代选择了大量捆绑车企构筑“护城河”。目前，在乘用车领域，宁德时代已与一汽、吉利、上汽、北汽、东风、广汽、沃尔沃、丰田汽车等汽车制造商建立深度合作关系。与此同时，宁德时代还与造车新势力蔚来深度合作。值得一提的是，就在宁德时代发布债券公告的同一天，宁德时代与戴姆勒卡客车公司签订全球动力电池采购协议，为戴姆勒旗下电动系列卡车提供锂电动力。

此外，在今年1月，星云股份与宁德时代签订合资经营合同，设立了福建时代星云科技有限公司，围绕储能产业链，重点对大数据软件服务、储能用BMS、系统集成等进行研发和生产；4月宁德时代与科士达合作，合资设立宁德时代科士达新能源科技有限公司，开发、生产及销售储能系统PCS、特殊储能PACK、充电桩及“光储充”一体化相关产品。

业内人士认为，宁德时代与车企建立合资公司，能够提前绑定未来订单、锁定行业地位，进一步稳定市场份额。同时在债券发行后，也将加强宁德时代资金实力，助力其研发和技术的升级，来稳定宁德时代头部企业的位置。北京商报记者 钱瑜 刘晓梦（图片来源：宁德时代官微）